移动版

现代投资:税率上升拖累业绩,未来三年存隐忧

发布时间:2010-03-09    研究机构:中银国际证券

公司09 年营业收入同比增长16.6%至17.6 亿元,净利润同比增长10.5%至6.32 亿元(每股收益1.58 元),业绩略低于我们此前预期。主要原因是公司综合税率从去年的24%提高到今年的33%所致。公司未来三年可能面临分流、大修等负面因素。我们将公司10-11 年每股盈利预测上调至1.975 元和2.106 元,对2012 年每股盈利预测为2.13元,基于14 倍2010 年市盈率(较行业平均的16 倍折价10% ),我们将目标价从25.59 元提高到27.65 元,将评级从买入下调至持有。

申请时请注明股票名称