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现代投资08中报分析

发布时间:2008-08-26    研究机构:天相投资

在不考虑公司所经营资产大修、改扩建的前提下,我们根据公司上半年运营情况对公司盈利预测进行调整,公司08年-09年EPS由之前的1.75元、2.00元上调至1.78元、2.01元,预计公司2010年ESP为2.17元;对应的动态PE分别为8.2倍、7.3倍、6.7倍。单从估值角度来看,在上述假设下,处于行业和公司近几年估值的低点。同时,从公司公路资产的区域位置来看,处于南北大动脉京珠高速接近南段部分,是车流量逐步汇集的路段,其稳定的增长也是可以看到。因此,我们维持对公司的“增持”投资评级。

惟值得谨慎的是其潭耒高速的大修抑或是扩建决策情况对公司运营现状的改变。

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