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公用事业行业周报:联合国气候大会召开在即,受益标的收益明显

发布时间:2015-11-16    研究机构:长江证券

报告要点

一周核心观点

环保:本周华北雾霾及巴黎气候大会对板块形成明显催化,科融环境、凯迪生态、中电远达等标的涨幅居前。全球气候大会每年议题及议程均有推进,历史上看,该主题均会得到资本市场的追捧,从而为投资者带来相对收益,从投资时间窗口角度考虑,建议关注相关标的投资机会。从中长期角度,我们看好环保行业的投资机会,环保增速目前处于阶段性低点,未来行业新逻辑有望驱动行业实现新增长,重点关注行业三大变化:PPP趋势、平台型战略,行业整合及海外并购。

电力:本周国家发改委发布文件·国家发展改革委国家能源局关于同意云南省、贵州省开展电力体制改革综合试点的复函?,正式批复同意云贵两省电力体制改革综合试点方案。国家发改委同时宣布:筹建北京和广州两大电力交易中心,新电改自9号文至今已获得重大进展。同时我们了解到,发改委会同有关部门研究起草了输配电价改革、电力市场建设、电力交易机构组建和规范运行、有序放开发用电计划、售电侧改革、加强和规范燃煤自备电厂监督管理等六个配套文件,配套文件目前正处在报批阶段,近期将会印发。目前电改格局基本已定,即电网企业仍将参与增量配电以及市场化售电业务,电力交易机构或有子公司、控股子公司、会员制三种模式,而售电放开则将采取“宽准入、严监管”的原则。新电改加速推进下,切入售电领域的发电公司、具备多年配售电经验的地方电网公司、具有成本优势的水、火电公司将率先受益。

一周重点关注

周一:雾霾再度来袭,辽宁沈阳PM2.5最高突破1400

周二:中央斥资8000亿大兴水利,保障水生态助推产业升级

周三:北京未来三年提升94项“绿”标准

周四:国家发改委:着手筹建北京、广州两个电力交易中心

周五:发改委确认云贵为电改综合试点省份

下周投资建议

“平台型+红领巾”:碧水源、桑德环境;“产业视角+市值角度”:津膜科技、东江环保、高能环境、聚光科技、博世科、维尔利;“公用事业+X”:现代投资(000900)、湖南发展;“电改+国改”:桂东电力、广安爱众、郴电国际、川投能源

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